Akfen Holding’in tarihi tahvil arzına 5.4 kat talep geldi



Akfen Holding’in sonuçlanan tahvil ihracı, İş Yatırım Genel Müdürü İlhami Koç’un “Bir kuşak habersiz” dediği özel sektör tahvilleri için umut oldu. Bugüne kadar gerçekleştirilen en büyük tahvil ihracı olmasının yanında 2008 yılından bu yana gerçekleşen ilk tahvil halka arzı olma özelliği taşıyan Akfen Holding’in arzına yatırımcılar büyük ilgi gösterdi.



İş Yatırım aracılığıyla gerçekleştirilen 100 milyon lira tutarındaki tahvil arzına, gerek bireysel gerekse kurumsal yatırımcılardan yoğun talep gelirken, talep miktarı arz tutarının 5.4 katını buldu. Akfen Holding arzında toplam 538.6 milyon liralık talep oluşurken bu tutar, Türkiye’de bugüne kadar gerçekleştirilen tahvil arzlarında toplanan en yüksek talep oldu.



Akfen’in başarılı tahvil ihracının ardından yeni arzların önünün açılması ve 1994’ten bu yana “uyumaya yüz tutan” özel sektör tahvil piyasasının yeniden canlanması bekleniyor. Hem devlet iç borçlanma senetlerinin hem de mevduat faizlerinin düşmesiyle azalan getirilerin yatırımcıları özel sektör tahvillerine yöneltebileceği düşünülüyor.



2.5 puan daha cazip



Akfen tahvillerini alan yatırımcılar, Hazine tahvillerinin 2.5 puan üzerinde getiri elde edecek. Halka arz izahnamesinde 2.5-3 puan olarak, aralık şeklinde belirtilen yıllık ek getiri oranı, gelen yoğun talep nedeniyle 2.5 puan olarak, aralığın tabanından kesinleştirildi. Kesinleştirilen ek getiri oranına göre, ilk kupon ödeme dönemine ilişkin faiz oranı yüzde 5.66 olarak belirlendi. İlk kupon ödeme dönemine ilişkin faiz oranına göre hesaplanan yıllık bileşik faiz oranı ise yüzde 11.67 oldu.



Alternatif yatırım aracı arayanlar için yeni bir seçenek haline gelmeye başlayan özel sektör tahvilleri, şirketler için de yeni bir finansman kapısı olma yolunda. Kredi ve hisse senedi halka arzı dışında kaynak bulmak isteyenler şirketler, yapılan yeni düzenlemelerle azalan bürokratik işlemler ve düşen maliyetler nedeniyle artık daha kolay tahvil ihracı gerçekleştirebilecek. Bu tür tahvillerin en büyük müşterilerinden olan banka ve aracı kurumlar da artık özel sektör tahvillerini repoda teminat olarak kullanabilir hale geldi.



12 Mart’ta borsada



Akfen’in halka arzında toplam 266 bireysel yatırımcıdan 97.8 milyon lira, 53 kurumsal yatırımcıdan ise 440.8 milyon liralık talep toplandı. Oluşan yoğun ilgi ve talep nedeniyle bireysel yatırımcı taleplerinin ortalama yüzde 51.2’si karşılanabilirken, kurumsal yatırımcı taleplerinin ancak yüzde 11.3’ü karşılanabildi. Yatırımcılar 5 Mart 2010 tarihinden itibaren faize hak kazanmış durumda.



İMKB Yönetim Kurulu’nun kararına bağlı olarak Akfen Holding tahvillerinin 12 Mart 2010 ‘dan itibaren borsada işlem görmeye başlaması bekleniyor. Yatırımcılar, Akfen tahvillerini, İMKB’de alıp satabilecek.



Ana faaliyet konuları arasında havalimanı, inşaat, liman yapım, yatırım ve işletmeciliği başta olmak üzere enerji ve diğer altyapı yatırımları ile gayrimenkul yatırım projelerinin geliştirilmesi yer alan Akfen Holding’in tahvil ihracı için 3-5 Mart 2010 tarihleri arasında talep toplanmıştı.







Garanti Bankası en büyük alıcılardan





Akfen Holding’in tahvil ihracında satışa sunulan tahvillerin yüzde 5’inden fazlasını alan kurumlar arasında banka, aracı kurum ve sigorta şirketleri de var. Tahvil arzında, Anadolu Hayat Emeklilik, 5 milyon 104 bin TL, İş Yatırım Menkul Değerler 10 milyon 217 bin TL, Garanti Bankası 5 milyon 109 bin TL, Yatırım Finansman Menkul Değerler ise 6 milyon 505 bin TL nominal tutarlı Akfen Holding tahvili satın aldı.







Rekor tahvil arzının karnesi





Nominal Değer 100 milyon TL



İhraç Yöntemi Halka arz



Faiz türü Değişken



Nominal Değeri 1 TL



Tahvilin vadesi 2 Yıl



Vade başlangıcı 5 Mart 2010



Kupon ödeme sıklığı Yılda 2 kere



İlk kupon ödeme dönemi faizi % 5.66



Yıllık ek getiri oranı 2.5 puan



Yıllık faiz oranı % 11.67







Kurumsal talebin sadece % 11.3’ü karşılandı





Bireysel 50.000.000 97.802.010 % 51.2



Kurumsal 50.000.000 440.780.000 % 11.3



Toplam 100.000.000 538.582.010 -







Tahvil arzının geliri yatırımlara gidecek





Akfen Holding Yönetim Kurulu Başkanı Hamdi Akın, halka arza ilişkin geçen hafta düzenlenen basın toplantısında, buradan elde edilecek kaynağın enerji alanındaki yaklaşık 700 milyon dolarlık yatırımlarının bir kısmının finansmanında ve diğer alanlardaki yatırımlarda kullanılacağını söyledi.



VATAN

__________________