VOB-G-DİBS faiz vadeli işlem sözleşmesinin dayanak varlığı piyasada “Gösterge DİBS” olarak kabul edilen, işlem hacmi ve diğer kriterler göz önüne alınarak VOB tarafından belirlenen iskontolu DİBS’lerdir. VOB-G-DİBS faiz vadeli işlem sözleşmesi piyasa katılımcılarına yeni fırsatlar sunmaktadır:

• Faiz riskinin etkin yönetimi

• Daha az ilk yatırımla yatırım yapma olanağı

• Vergi avantajı (VOB’da bireysel yatırımcıların elde ettikleri kazançlar için 2006 yılında gelir vergisi istisnası uygulanmaktadır)

• Faizlerin yükselmesi durumunda da kazanç imkanı

• Arbitraj olanağı

Yatırımcılar, portföy yöneticileri, reel sektör şirketleri, finansal piyasada faaliyet gösteren diğer bütün kurumlar, kısaca faiz riskine maruz kalan veya faize yatırım yapmayı planlayan bütün herkes yukarıda sadece bir kaçı listelenmiş “VOB-G-DİBS” faiz vadeli işlem sözleşmesi avantajlarından yararlanabilmektedir.



Özellikler

Dayanak Varlık
Dayanak varlık Gösterge DİBS olan ve spot piyasadaki mevcut işlem hacmi ile diğer kriterler göz önüne alınarak borsa tarafından belirlenen iskontolu DİBS’lerdir.
Dayanak varlık olarak seçilen DİBS in vadesi, sözleşme kodunun 8 ila 13 üncü karakterleri arasında gösterilen rakamların gün, ay ve yıl olarak yorumlanmasıyla bulunur. (Örnek 229F_IR130110B0708 kodlu sözleşmenin dayanak varlığı, itfa tarihi 13 Ocak 2010 olan DİBS’tir.)

Sözleşme Büyüklüğü
10.000 TL (100 TL nominalden 100 adet DİBS)

Kotasyon Şekli
100 TL nominal üzerinden iskontolanarak elde edilen TL cinsinden bono değeri virgülden sonra üç basamak halinde kote edilir. (42,350 TL gibi)

Günlük Fiyat Hareket Sınırı
Baz fiyatın % +2'sidir.

Minimum Fiyat Adımı
0,010 (Minimum Fiyat Adımı Değeri = 1 TL)

Vade Ayları
Her bir varlık için, ihraç tarihini takip eden ay ve bu ayı takip eden ikinci ve dördüncü ay olmak üzere toplam üç vade ayı işleme açılır.

• Vadelerde Süreklilik

Dayanak varlık olarak seçilen Gösterge DİBS’e dayalı sözleşmenin mevcut vadelerinin dolması durumunda takip eden vadeler için yeni bir sözleşme açılmayabilir.

• Bir Sonraki Sözleşmenin Açılma Zamanı

Dayanak varlığın farklı bir vadesine dayalı yeni bir sözleşmenin işleme açılması Hazine’nin yeni bir ihraç yapacağını duyurması veya fiilen ihracın olması durumunda gerçekleştirilebilir.

Sözleşmenin Vadesi
Her vade ayının son iş günü

Son İşlem Günü
Her vade ayının son iş günü

Uzlaşma Şekli
Nakdi uzlaşma

Vade Sonu Uzlaşma Fiyatı
Sözleşmenin son işlem günü İMKB Tahvil/Bono Piyasası’nda işlem gören dayanak varlığın o gün valörlü olmak üzere İMKB tarafından açıklanan ağırlıklı ortalama fiyatı son uzlaşma fiyatı olarak alınır.

Gün Sonu Uzlaşma Fiyatı
Günlük uzlaşma fiyatı, ilgili sözleşmede açık pozisyonların yeniden değerlemesinde esas alınan fiyattır. Seans sonunda günlük uzlaşma fiyatı şu şekilde hesaplanır:

• Seans sona ermeden önceki son 10 dakika içerisinde gerçekleştirilen tüm işlemlerin miktarlarına göre ağırlıklı fiyatlarının ortalaması günlük uzlaşma fiyatı olarak belirlenir.

• Eğer son 10 dakika içerisinde 10’dan az işlem yapıldıysa, seans içerisinde geriye dönük olarak bulunan son 10 işlemin ağırlıklı fiyatlarının ortalaması alınır.

Seans sonunda yukarıda belirtilen yöntemlere göre günlük uzlaşma fiyatının hesaplanamaması veya bu şekilde hesaplanan uzlaşma fiyatının piyasayı yansıtmadığına Uzlaşma Fiyatı Komitesi tarafından kanaat getirilmesi durumunda, aşağıda belirtilen yöntemler tek başına ya da birlikte kullanılarak günlük uzlaşma fiyatı tespit edilebilir.

• Seans içerisinde gerçekleştirilen tüm işlemlerin ağırlıklı fiyatlarının ortalaması,

• Bir önceki günün uzlaşma fiyatı,

• Seans sonundaki en iyi alış ve satış kotasyonlarının ortalaması,

• Sözleşmenin vadesine kadar olan süre için geçerli olan ve Borsa tarafından belirlenen faiz oranı, dayanak varlığın spot fiyatı veya sözleşmenin diğer vade ayları için geçerli olan günlük uzlaşma fiyatı kullanılarak hesaplanacak “teorik” vadeli fiyatlar.